牛市套利是什么意思?

牛市套利是交易者买进近期月份合约，同时卖出远期月份合约的一种套利方式，当近期合约的价格上涨幅度会大于远期合约价格的上涨幅度，同时将近月远月合约平仓就可以获得收益。牛市套利的收益是开仓价差减去平仓价差。

牛市套利的原理是近月远月合约之间的之间价差缩小，价差一般由两个不同交割月份间的持有成本决定，它反映着持有成本或储蓄某一商品由某一段时间至另一时间的成本，包括储藏空间，利息与保险费。如果在持有成本没有发生明显变动的情况下，近月远月合约之间的价差大于正常时期，这时候就有了牛市套利的操作空间。

牛市套利是买入套利吗?有什么区别?

不一样，区别如下：

1、这两种期货交易方式是不同的。

牛市套利，又称“空头买入套利”，是大多数商品和金融工具使用的一种期货交易方法。买入套利是指套利者期望期货合约在不同交割月份的价差扩大，套利者在买入价格较高的一方的同时卖出价格较低的一方的套利方法。

2、期货买入套利不同于牛市套利。

牛市套利：当市场价格看涨时，买入短期合约，卖出远期合约，利用不同月份相关价格关系的变化获利。在农产品牛市套利中，交易员在近期买入合约的同时卖出远期合约，希望近期合约的价格涨幅大于远期合约。

买入套利：由于价格上涨的一面大于价格下跌的一面，价差扩大。实行买入套利将使期货合约的利润高于买入价格，而损失大于卖出价格。整个套利的结果就是利润。

3、两种套利的盈亏比不同。

当两个期货合约的价格都上涨时，价差的扩大必然要求价格高的那一段的价格涨幅大于价格低的那一段。这样，高价期货合约的收益大于低价期货合约的损失，使得总收益为正。

当两个期货合约的价格都下跌时，价差扩大必然要求价格高的那条腿的价格跌幅小于价格低的那条腿的价格跌幅。这样，高价期货合约的损失小于低价期货合约的收益，总收益仍然为正。

当一种期货合约的价格上升，另一种期货合约的价格下降时，价差必然要求高脚的价格上升，低脚的价格下降。这样，套利者在两个期货合约上都能获利，最终仍能获得正的总回报。

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